判斷一只股票價值是否被高估或者是否被低估的方法其實有很多種，大致可以通過，股價，通過周期，通過市盈率等數據，做一個綜合的參考。

當這些指標形成的共鳴越多，那么判斷的準確性就越高了。

第一個方法，市盈率！

一般來說，市盈率水平為：

<0：指該公司盈利為負（因盈利為負，計算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“-”）

0-13：即價值被低估；

14-20：即正常水平；

21-28：即價值被高估；

28+：反映股市出現投機性泡沫；

所以，如果一只個股的市盈率常年保持在14~20倍的正常水平，突然因為熊市或者其他利空因素導致市盈率跌至14倍以下，處于0~13倍的區域，那么就可以被認定為低估。

而因為牛市，或者其他利好、拉升，導致了市盈率大幅上升，達到了21~28倍，甚至更高的時候，那么就是高估。

這個現象就像一個常年維持在年級20~50名的好學生一樣，突然有一次考試考砸了，變為了100名，那么這種偶爾現象就是發揮失常（低估）。而突然有一次考到了第一名，那么就是發揮超常（高估）。

但是這種偶然性不具備持續性，如果拉長周期，自然會回到一個正常水平，股票也是如此。

當然了，對于14-20：即正常水平的市盈率來說，并不是適合于所有的個股。

因為有些傳統行業，比如銀行、地產、建筑等，他們的未來發展空間是有限的，現象是可控的，所以導致市盈率會比一般行情低。

而對于潛能無限，有著巨大憧憬的新型行業，比如互聯網、新能源、人工智能等，他們的市盈率就會校對較高。

這個時候，用傳統的14-20倍正常市盈率數據去衡量高估和低估就會出現失調。而我們則需要用另一個方法，那就是10年內的平均市盈率。

十年內的平均市盈率運用方法：就拿一只人工智能里的龍頭個股海康威視作為例子！

人工智能是未來發展迅速，想象力無限大的行業和風口板塊。所以14-20倍的正常水平市盈率參數可能無法確切的反應個股的價值，那么這個時候，我們同樣可以利用10年平均市盈率的方式進行分析。

數據顯示，海康威視的10年平均市盈率為30.02倍左右，說明30倍的市盈率是十年內的正常區域中線。那么大幅超過此市盈率即為高估，大幅低于這個界限則是為低估。

在2013年的時候，海康威視的市盈率達到了45.48倍左右，高于10年平均市盈率30倍，股價也漲到了階段性的高點；

在2015年的時候，海康威視的市盈率又一次達到了42.37倍左右，高于10年平均市盈率30倍，而股價也又一次漲到了階段性的高點；

在2018年的時候，海康威視的市盈率達到歷史高位46.85倍左右，高于10年平均市盈率30倍，股價再次出現階段性的歷史高位跡象。

所以，市盈率是判斷一只個股低估還是高估的好方法，但是不同的個股，不同的行業，需要用不同的市盈率判斷技巧，這個非常重要！！

第二個方法，市凈率、凈資產和股價的關系。

市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率。市凈率可用于投資分析，一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低；但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。

市凈率的計算方法是：市凈率=（P/BV）即：每股市價（P）/每股凈資產（bookvalue）

比如，在PE值都為20時，A公司的市凈率為1，那么該公司凈資產收益率在5%；

B公司的市凈率為2，那么該公司凈資產收益率為10%；

C公司的市凈率為10，那么該公司的凈資產收益率為50%！

在風險相同的前提下，資金收益率會趨同。從而導致不同行業的市凈率不同。

雖然我們不好判斷市凈率多少合適，但可以通過行業的平均市凈率和個股的平均市凈率來進行分析：

當市凈率超過行業平均值，甚至歷史高位的時候，肯定不是買入的時機，被稱之為高估。

如果股價跌至凈資產下面，并且市凈率低于行業平均市凈率的時候，即為低估，類似于海通鎮2018年年底的時候，股價跌至凈資產之下，市凈率跌破1.0倍。就是明顯的低估征兆。

第三個方法，歷史的熊市大底的股價位置！

這是一個既簡單，又有效的方法，適合于大部分的個股。但是有幾個注意事項;

1）個股的基本面不能發生變化；

2）個股必須在股市里上市10年以上，經歷至少1-2輪完整的牛熊市；

3）區分周期股和價值股；

就好比券商這類的周期股，我們可以以2005年的熊市大底，2008年的熊市大底，以及2012年的熊市大底附近股價作為參考。

因為周期股的規律就是牛市吹泡泡，熊市擠泡泡；泡泡遲早會被吹破，泡沫終究也會擠干凈，周而復始。所以，當股價跌至各大歷史大底附近的時候，即為低估，漲到歷史熊市高位附近的時候即為高估。

而對于價值股則不同，它們的業績會有一個復合遞增的情況，所以導致了底部會逐步提高。

但是者不妨礙我們利用歷史熊市大底的經驗進行判斷。

我們可以通過一根支撐線連接2005年、2008年、甚至2012年的熊市大底區域股價，從而找到低估的股價區域。同樣的我們也可以通過2007年2014年的牛市高位，找出相對的高度區域。

（注意，個股上市的時間越久，參與的熊牛周期越多，判斷的有效性越強）

綜合來看，判斷個股的高估和低估方法其實很多種，很比較簡單。但是難點在于是否能夠耐心等待到低估的出現而買入，然后堅持持有到高點的估值爆發而賣出呢？

其實，大部分的老手不是技術上出了問題，而是行動上。沒有良好的自律、耐心和大局觀，就算知道了如何判斷低估和高估也無法做到成功低買高賣。

股市里大部分的散戶都無法接受慢慢變富的現實，可是不管做什么都不要急于要求回報，播種更收獲本來就不是在同一個季節！所以，你的格局、你的心態、以及你的自律性才是能否HOLD住牛股的本質，才是勝利的關鍵！