6月5日晚間，停牌近9個(gè)月的上市公司云維股份（600725.SH）公布重大資產(chǎn)重組方案，擬收購李興浩等59名自然人、中亙投資等36家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有的新三板掛牌企業(yè)深裝總（835502.OC）98.27%的股權(quán)。

據(jù)了解，本次交易深裝總98.27%股權(quán)價(jià)格初步確定為48.15億元，100%股權(quán)的預(yù)估值約為49億元，增值率為213.10%。本次收購以非公開發(fā)行股份的方式進(jìn)行，云維股份擬以2.61元/股（資本公積轉(zhuǎn)增方案實(shí)施后價(jià)格）發(fā)行約18.45億股。本次交易的股份鎖定期最短24個(gè)月，最長(zhǎng)36個(gè)月。

收購?fù)瓿珊螅凭S股份將持有深裝總5.95億股，深裝總將成為收購人云維股份的控股子公司，深裝總實(shí)際控制人李興浩將成為云維股份控股股東及實(shí)際控制人，交易構(gòu)成借殼上市。

上市公司重組已完成 云維股份收購資產(chǎn)謀重生

云維股份控股股東為云南煤化工集團(tuán)有限公司（下稱：煤化集團(tuán)）。2016年，受國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)下行，鋼鐵、建材等下游行業(yè)需求不振，煤化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩等因素影響，煤化集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭遇嚴(yán)重困難，煤化集團(tuán)體系共計(jì)逾650億債務(wù)已無實(shí)際償還能力。

2016年6月，煤化集團(tuán)及其下屬公司云維集團(tuán)、云維股份、大為制焦、大為制供氣同步被債權(quán)人申請(qǐng)司法重整，同年8月，昆明中院裁定五家主體同步進(jìn)入司法重整程序。根據(jù)重整計(jì)劃，煤化集團(tuán)將以其持有的云維股份股票作為重要償債資源對(duì)云南省國有資本運(yùn)營(yíng)有限公司（下稱：云南資本）為主的大額債權(quán)人進(jìn)行債務(wù)清償。重整結(jié)束后，云維股份控股股東將變更為云南資本，云南省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)依然是其實(shí)際控制人。

目前，上市公司層面的重整已經(jīng)在去年底順利結(jié)束，煤化集團(tuán)的重整尚在進(jìn)行之中。

本次收購深裝總的交易完成后，云南資本持股數(shù)預(yù)計(jì)為9.99%，深裝總實(shí)際控制人李興浩及其一致行動(dòng)人中亙投資、鄭鳳梅將持有云維股份25.74%股份，李興浩將成為云維股份控股股東及實(shí)際控制人。

本次交易構(gòu)成借殼上市。交易完成后，云維股份將注入建筑裝飾行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力大幅度提升，實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益最大化。

年賺2.36億 借殼A股上市

2016年4月掛牌新三板的深裝總，是中國最早從事建筑裝飾的企業(yè)之一，也是擁有國內(nèi)行業(yè)資質(zhì)種類最全、級(jí)別最高的建筑裝飾企業(yè)之一。包括建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級(jí)、建筑幕墻工程專業(yè)承包一級(jí)、建筑裝飾工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)、建筑幕墻工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)、消防設(shè)施工程設(shè)計(jì)與施工二級(jí)、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包叁級(jí)、筑裝飾裝修工程設(shè)計(jì)與施工貳級(jí)資質(zhì)。

深裝總實(shí)力不俗，近年來一直處于行業(yè)前列，2015年度在中國建筑裝飾行業(yè)百強(qiáng)企業(yè)榜位列第四名。上海世博會(huì)沙特阿拉伯王國國家館、武漢萬達(dá)漢秀劇場(chǎng)、廣州增城少年宮、商丘博物館、恩施州城市規(guī)劃館、鄭州國際會(huì)展中心等等標(biāo)志性建筑，都是出自深裝總之手。

業(yè)績(jī)方面，深裝總?cè)〉貌诲e(cuò)成績(jī)。公告顯示，深裝總2016年未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)收達(dá)到42.93億元，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)達(dá)到2.36億元。

業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)階段建筑裝飾行業(yè)集中度不斷提高，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目及資源不斷向行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集聚，資本實(shí)力、品牌知名度等競(jìng)爭(zhēng)壁壘在優(yōu)勢(shì)企業(yè)和一般企業(yè)之間逐漸形成。

這也意味著，為了抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，深裝總需要借助資本市場(chǎng)提高資本實(shí)力、品牌知名度，進(jìn)而快速擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，確定行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)地位。

借殼云維股份上市，省去了漫長(zhǎng)的排隊(duì)時(shí)間，同時(shí)，深裝總也可借助上市公司平臺(tái)增強(qiáng)資本實(shí)力及品牌效應(yīng)以實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展規(guī)劃。

對(duì)于公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，深裝總表示，公司在提升項(xiàng)目整體方案設(shè)計(jì)方面有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來將利用自身較強(qiáng)的設(shè)計(jì)整合能力及在建筑裝飾行業(yè)的品牌效應(yīng)，整合進(jìn)入下游陳設(shè)品領(lǐng)域，并致力于設(shè)計(jì)聯(lián)盟平臺(tái)建設(shè)，以期建立以設(shè)計(jì)為核心的建筑裝飾解決方案提供平臺(tái)。

隨著建筑裝飾行業(yè)整體較快發(fā)展，以及深裝總運(yùn)營(yíng)規(guī)范化、流程化程度不斷加深，預(yù)計(jì)深裝總后續(xù)年度的盈利預(yù)期將穩(wěn)步提升。