從冬到夏，齊魯銀行登陸A股計劃終于又進一步，傳統節日端午節的前一天，齊魯銀行預先披露了招股書。

作為曾經新三板的盈利王，明顯的，轉板之后齊魯銀行再難有在新三板的明星光環，記者研究發現，與目前A股上市的32家銀行相比對，截至2018年末，齊魯銀行的資產規模和盈利能力綜合起來也就排在27位。不過，雖然從去年到今年上半年，銀行A股IPO進程相對較快，但對于當前時點，有業內人士認為受包商銀行、錦州銀行等負面事件影響，金融機構和普通投資者對地方銀行當前持高度謹慎， 在對地方銀行避險情緒明顯情況下，地方銀行上市是否還能如去年那樣順風順水，現在還是未知數。

更可況齊魯銀行的資產質量、風險事件仍在持續敞開中，從最樂觀的角度，即便齊魯銀行如愿快速實現上市，但募集情況是否會如預期卻存疑問。

資產質量惡化 擔保圈影響持續

由于包商銀行、錦州銀行的負面影響，外界對地方銀行資產質量狀況頗為擔憂。根據齊魯銀行招股書，2018年齊魯銀行資產質量狀況亦不樂觀，其不良出現 雙升 。

2017年、2018年齊魯銀行不良貸款余額分別是15.51億元、19.43億元，不良貸款率也從2017年的1.54%上升至1.64%。在不良 雙升 的同時，齊魯銀行撥備覆蓋率卻在下降，從2017年的207.08%下降到2018年的192.68%。

記者注意到，齊魯銀行2018年不良資產核銷與轉讓都出現大幅上升，不良處置力度加大。數據顯示，齊魯銀行2018年不良貸款核銷10.11億，較2017年同比上升17.2%，不良資產轉讓8.76億，較2017年同比上升26.4%。

從貸款遷徙率來看，2018年齊魯銀行關注類貸款遷徙率、次級類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率同比都出現上浮，其中關注類貸款遷徙率達36.99%，較2017年上升15.18%，次級類貸款遷徙率達94.53%，較2017年同比上升4.85%，可疑類貸款遷徙率0.44%，較2017年同比上升0.07%。向下遷徙的概率增大，意味著齊魯銀行資產質量惡化趨勢仍未止步。

從逾期期限看，齊魯銀行逾期90天至一年貸款2018年增加3787萬元，逾期3年以上貸款去年增加6743萬元。

從各類型企業的不良情況來看，2018年不良率最高的是中型企業，為2.51%，最低的是微型企業，為0.84%，其中，中型企業不良連續3年 雙升 ，2016、2017、2018年不良貸款額分別為2.23億、3.61億、5.97億，不良率連續3年分別是1.05%、1.53%、2.51%。對此，齊魯銀行在年報中解釋稱：2018 年末，本行中型企業不良貸款余額及不良貸款率逐年上升，主要原因為，區域經濟影響使得部分中型企業自身償債能力發生變化;同時，部分中型企業雖能維持自身經營，但由于受擔保圈因素影響，導致中型企業的不良貸款率有所上升。

由此亦看出山東擔保圈風險影響之深遠。擔保圈風險主要集中于企業互保聯保，互聯互保是曾經銀行所信賴的擔保方式，但風險在于，當一家企業還貸出現困難時，則需要互保方承擔還款連帶責，如果債務額度巨大，很可能會將大批企業一同拉下水。

2014年6月11日，山東省青州一家民企的董事長邊恒杰跑路，他的消失引發連鎖反應：那些幫他做融資擔保的多家企業瞬間成了被告，并被判支付數百萬元。此事件被視為山東擔保圈風險一個標志性事件，2017年山東擔保圈風險大面積爆發，山東青州陸續爆發了多個民企資金鏈斷裂垮臺，而且都存在與其他企業的互聯互保關系，其后，山東淄博、濱州、濟寧、東營等地也爆發了企業聯保危機，民企的 抱團取暖 瞬間變成 火燒連營 ，并不斷陷入惡性循環：虧損——高管被查——跑路或被抓——資不抵債——無力清償到期債務——聯保企業拖下水——破產。

對于山東擔保圈風險對銀行影響持續性問題，記者向齊魯銀行發出問詢函，但截至發稿對方并未回應。

河北地區村鎮銀行85%以上虧損

天津訴訟案件高發

2017年底，齊魯銀行大股東澳洲聯邦銀行將其持有的河南省、河北省15 家村鎮銀行股權作為對價參與定向增發，交易完成后這15家村鎮銀行的股權轉讓給了齊魯銀行。加上齊魯銀行發起設立的章丘齊魯村鎮銀行，目前齊魯銀行有16家村鎮銀行。

這些村鎮銀行良莠不齊，16家村鎮銀行中游7家2018年虧損，其中6家都位于河北，據記者統計，河北有7家村鎮銀行，除了邯鄲永年齊魯村鎮銀行，其余6家都處于虧損。

金融界人士分析認為主要和河北經濟有關，由于環保限產、淘汰落后產能等影響，河北GDP落后較多，整體經濟形勢不太樂觀。

該人士還擔憂齊魯銀行貸款地域集中度較高，且這幾個地域目前已經出現風險，未來或將影響到齊魯銀行資產質量。

截至2018年12月31日，齊魯銀行的貸款主要集中于濟南地區、天津地區和聊城地區，上述地區的貸款占齊魯銀行發放貸款和墊款總額的比例分別為 55.92%、10.85%和 9.45%。該行也在招股書中分析認為： 如果上述地區經濟增長放緩或經濟環境發生不利變化或發生任何嚴重災難事件，可能會導致本行的資產質量、財務狀況和經營業績受到影響。

記者查找發現，齊魯銀行的諸多重大訴訟案件中，天津分行地區訴訟案件有9起，是所有地區案件數量最多的地區。天津地區知名的渤海鋼鐵債務事件齊魯銀行也受到牽連。

此外，在當前各機構避之不及的P2P存管，齊魯銀行仍在發力。

根據3月份齊魯銀行在中國互聯網金融協會公布的存管信息顯示，齊魯銀行于去年12月28日通過了個體網絡借貸資金存管系統的測評。其公示的存管信息顯示，共有7家網絡借貸委托人在齊魯銀行對接存管業務，對應的網貸平臺分別為虎融寶、樂安貸、金財動力、黑豆金服、眾房寶、國藝金服、融錦金服。最早簽訂存管協議的時間是2018年9月，最近的為2019年1月10日。7家平臺全部上線全量存管業務。

根據中國投資者的習慣，投資者經常默認銀行資金存管在為P2P平臺做背書，平臺爆雷，投資者往往會質疑資金存管平臺，致使銀行聲譽受損。齊魯銀行此時的做法頗有逆勢而為的意味。

攬存方面，雖然齊魯銀行存款保持了增速，但增速放緩。有當地人士向記者表示，今年仍有齊魯銀行工作人員向其表示存款可以送禮物。

對于齊魯銀行集中的地域風險是系統性風險還是風控管理是主因，以及對P2P存管業務態度和違規攬存行為，記者向齊魯銀行發出求證函，但截至發稿，對方同樣未作出回復。