江蘇是農商行的上市大省，公開信息顯示，昆山農商行此前發布了更新后的招股書申報稿，江蘇農商行陣營或將再添一員。

申報稿顯示，昆山農商行擬在上海交易所上市，本次發行不低于1.8億股，且不超過5.39億股，發行后總股本不超過21.57億股。

以下為公司招股書申報稿中所披露的核心數據(截至2018年末)，如下圖：

股權分散無實控人，震雄銅業為第一大股東

2004年，經過中國銀監會批準，昆山農商行是在原昆山市農村信用合作社聯合社基礎上改制設立的股份有限公司。作為昆山本地法人銀行，公司的業務主要集中于昆山地區。

昆山農商行設立時注冊資本3.5億元，后經七次未分配利潤轉增股本、一次配股和一次定向增資擴股后，截止本招股說明書簽署日，公司注冊資本達到16.17億元。

目前，昆山農商行的股權結構較為分散，不存在控股股東和實際控制人。截止本招股說明書簽署日，公司第一大股東震雄銅業持有該行8.02%的股份。此外，前十大股東合計持股比例為38.99%，公司不存在持股50%以上的股東。

截至2018年底，公司共有66家分支機構，其中總行營業部1家、一級支行35家(本地支行26家、異地支行9家)、分理處30家。此外，該行還發起設立了控股子公司華商村鎮銀行，并參股如皋農商行、伊寧農商行、中國銀聯，以及江蘇省聯社。

以發放貸款和證券投資為主，利息凈收入帶動業績增長

申報稿顯示，截止2018年底，昆山農商行實現營業總收入29.25億元，較上年增加7.05億元，增長了31.73%;實現歸母凈利潤9.77億元，較上年增加2.54億元，增幅為35.13%。

申報稿顯示，昆山農商行近三年來的經營效益不斷提升，很大程度上受益于利息凈收入的快速增長，而該項收入也是該行收入中最主要的組成部分。截止2018年末，公司的利息凈收入分別為25.05 億元，占營業總收入的85.66%。而生息資產規模的持續擴大，也確保了利息凈收入保持穩定增長。

從具體的利息收入來看，截止2018年末，昆山農商行的利息收入為43.09億元，較上年同期增長16.97%。其中，發放貸款和墊款利息收入及證券投資收益是公司利息收入的主要來源。

申報稿顯示，客戶貸款利息收入一直是昆山農商行利息收入中占比最大的部分，截止2018年末，公司客戶貸款利息收入為25.55 億元，占當年利息收入總額的59.30%，其主要受益于貸款投放規模的擴大，以及貸款收益率的回升。

昆山農商行證券投資利息收入主要包括可供出售金融資產、持有至到期投資和應收款項類投資的利息收入。該項收入主要受證券投資平均余額及證券投資平均收益率共同影響。

數據顯示，2016-2018年，公司證券投資平余額呈逐年增長趨勢，這與公司資產規模的擴大有關。與此同時，公司證券投資平均收益率分別為3.87%、3.91%及3.81%。截止2018年末，昆山農商行全年的證券投資平均收益率較上年下降0.1個百分點，但在證券投資平均余額的增長下，公司實現了15.24億元的證券投資利息收入，較上年同期增長了10.43%。

總資產超過1000億，存在期限錯配風險

截止2018年末，昆山農商行的總資產超過1000億元，較上年同期增加了98.38億元，增幅為10.72%。隨著總資產的增多，公司的貸款總額也在不斷增長，截止2018年末，公司的貸款總額為472.93億元，較上年增加82.82億元，增幅為21.23%。

申報稿顯示，公司的企業貸款是該行貸款的最主要組成部分。截至2018年底，公司企業貸款為260.51億元，占總貸款的55.08%。此外，個人貸款共計180.01億元，占總貸款的38.06%。近三年個人貸款在總貸款中的占比逐年提升，這要是由于住房按揭貸款及個人經營性貸款規模增速較快。

但值得注意的，截止2018年底，公司金融資產和金融負債的表內流動性敞口合計數為144.78 億元，但由于公司的貸款期限結構與存款期限結構存在一定程度的錯配，公司存在由于存、貸款期限不一致所導致的流動性風險。以下為昆山農商行表內流動性凈額情況：

撥備覆蓋率大幅提升，三項充足率指標均出現下降

申報稿顯示，截止2018年底，昆山農商行不良貸款余額為6.14億元，較上年末下降0.07億元。而不良貸款余額的下降也導致公司的不良率出現下降， 2018年末昆山農商行的不良率出現為1.30%，較上年同期下降了0.29個百分點。

另外，截止2018年末，公司的撥備覆蓋率為388.72%，較上年提升了37.63個百分點。但值得注意的是，公司的貸款撥備率(即撥貸比)出現了下降，截止2018年末，昆山農商行的撥貸比為5.05%，較上年末下降了0.54個百分點。

撥貸比是銀行貸款損失準備與各項貸款余額之比。截至 2018年底，公司貸款減值損失準備余額為23.86 億元，較上年同期增長9.5%。而2018年公司的貸款總額增速為21.23%，明顯高于貸款減值損失準備余額的增速，這也是撥貸比下降的主要原因。

另一方面，2018年昆山農商行的三項充足率指標較上年同期均出現了下滑。

截止2018年底，昆山農商行的資本充足率為13.71%，較上年同期下降0.67個百分點;一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為11.15%和11.14%，均較上年同期下降了0.29個百分點。截止2018年末，雖然昆山農商行的各項充足率指標滿足監管指標，但與其他江蘇已上市的農商行相比，其資本充足率指標明顯較低。

申報稿顯示，本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實本行資本金，以提高本資本充足水平。

除此之外，2019年3月8日，昆山農商行2018年度股東大會審議通過《江蘇昆山農村商業銀行股份有限公司關于2018年度利潤分配方案(草案)的報告》，向股東每股按0.11元現金分紅(含稅)，現金分紅金額1.78億元。