筑博設計股份有限公司(下稱 筑博設計 )發(fā)布了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書。

公告顯示，筑博設計主要從事建筑設計及其相關業(yè)務的設計與咨詢，業(yè)務涵蓋建筑設計、城市規(guī)劃、風景園林設計、室內設計等服務。在以建筑設計為核心業(yè)務的基礎上，公司不斷延伸業(yè)務服務范圍：一方面，公司不斷加大裝配式建筑、 BIM 技術、綠色建筑、海綿城市、建筑智能化等前沿技術領域的研究與成果應用，獲得國家高新技術企業(yè)認證，獲頒國家首批 裝配式建筑產業(yè)基地 ;另一方面，公司加大了對城市規(guī)劃、市政設計、風景園林設計、工程總承包、全過程工程咨詢業(yè)務的開拓力度。目前，公司已經取得了城鄉(xiāng)規(guī)劃編制甲級資質和市政行業(yè)(給水工程、道路工程、橋梁工程)工程專業(yè)乙級資質，以及風景園林工程設計專項乙級資質，可以承擔城市規(guī)劃和市政設計以及風景園林設計的相應業(yè)務。

2016年度至2019年6月，筑博設計營業(yè)收入分別為6.37億元、6.96億元、8.41億元、4.44億元;歸屬于母公司股東的凈利潤分別為7,065.64萬元、7,857.00萬元、1.19億元、6,643.35萬元。

公司控股股東為徐先林，實際控制人為徐先林、徐江。徐先林和徐江系兄弟關系，2015年9月25日，徐先林、徐江簽署《一致行動協議》，雙方約定在公司重大事項決策上均保持一致行動，保持公司控制權的持續(xù)穩(wěn)定。

本次公開發(fā)行新股不超過2,500萬股，占發(fā)行后股本比例不低于25.00%。保薦機構為中信建投證券股份有限公司。

招股書顯示，筑博設計面臨如下風險：

第一，公司所屬建筑設計行業(yè)的發(fā)展與房地產行業(yè)密切相關。房地產行業(yè)具有較強的周期性，受宏觀經濟形勢、產業(yè)政策調控影響明顯。若房地產行業(yè)受到宏觀經濟波動的不利影響， 將直接傳導至建筑設計行業(yè)， 影響建筑設計企業(yè)的業(yè)務發(fā)展。

資本邦了解到，近年來，政府陸續(xù)出臺信貸調控、限購、提高首付比例等一系列政策措施，以遏制房價過快上漲。上述政策措施將在一定程度上抑制房地產投資需求，影響房地產開發(fā)規(guī)模和進度，進而影響建筑設計企業(yè)的設計周期和收入規(guī)模。

據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計， 2016 年至 2018 年，我國房地產開發(fā)投資完成額分別為10.26 萬億元、 10.98 萬億元、 12.03 萬億元， 2017 年、 2018 年分別較上年增長7.02%和 9.56%，房地產開發(fā)投資增速逐步回暖。 2019 年上半年，全國房地產開發(fā)投資為 61,609 億元，同比增速 10.90%。報告期內，公司的營業(yè)收入分別為63,727.69 萬元、 69,687.21 萬元、 84,158.93 萬元和 44,436.73 萬元， 2017 年和 2018年分別較上年增長 9.35%和 20.77%。如果未來宏觀經濟出現不利變化或政府進一步加大對房地產市場調控， 可能會對公司業(yè)務發(fā)展產生不利影響，進而影響公司的經營業(yè)績。

報告期內，公司主營業(yè)務毛利率分別為 35.09%、 35.27%、 34.91%和 34.27%，毛利率基本保持穩(wěn)定。建筑設計行業(yè)市場競爭充分，各類規(guī)模的企業(yè)眾多，市場集中度較低。未來不排除因市場競爭加劇，設計收費下降或項目不足導致收入減少，而設計人力成本上升，使公司面臨毛利率水平下降的風險。

截至 2018 年末， 筑博設計應收賬款賬面余額為 25,618.30 萬元， 凈額為 19,893.85萬元，應收賬款凈額占期末流動資產的比例為 27.02%，占總資產的比例為20.06%;截至 2019 年 6 月 30 日，公司應收賬款賬面余額為 33,837.93 萬元，凈額為 27,413.10 萬元，應收賬款凈額占期末流動資產的比例為 41.12%，占總資產的比例為 30.01%。從賬齡結構來看， 2018 年末和 2019 年 6 月 30 日，一年以內的應收賬款賬面余額分別為 15,738.88 萬元和 22,928.19 萬元， 占應收賬款的比例分別為 61.44%和 67.76%。未來不排除出現催收不力或下游客戶變更結算方式、財務狀況惡化等情形導致公司應收賬款規(guī)模和質量發(fā)生不利變化， 甚至面臨發(fā)生壞賬的風險。