市場避險情緒升溫昨日大盤再度放量下挫，深成指、創業板指盤中創近三年新低，一級行業全數下跌，權重、價值、周期、成長無差別一度跌幅超過3%，同時港股大跌共振強化系統性風險的信號，日內普跌的行情有所擴散。兩市僅400余家上漲，跌幅5%以上個股549只，跌停15只。兩市成交3792億元高于前一日，殺跌路徑中放量映射市場信心跌至冰點。
盤面方面，西部區域振興逆勢爆發，xin疆振興指數單日漲幅5.54%，連漲兩周且量能放大，青松建化、國統股份等10股強勢漲停；西部水泥指數漲幅4.92%，區域共振傳導西藏振興概念，多數個股快速拉升轉上漲，西藏天路、奇正藏藥尾盤快速封板。中西部基建相關個股受提振跟漲，高鐵板塊尾盤異動，中鐵工業、中國鐵建快速上揚，短期基建發力預期升溫。《絲綢之路經濟帶核心區建設發展報告》近期發布，國務院繼續釋放“補短板”信號，中西部基建偏遠區域有望擴大有效投資，xin疆、西藏區域振興概念有望反復活躍。鋼鐵、建筑、建材相對抗跌，尾盤跌幅收窄至1%以內。反觀抑制房價信號再度發酵重創房地產產業鏈，房地產、家電跌幅居前，沙河股份逼近跌停，15只個股跌幅超5%，美的、格力均跌逾4%，政治局會議重申調控房價從嚴，多城出臺政策調控加碼限制資金涌入房地產，短期政策面持續承壓的預期難以被逆轉，房地產遇冷對家電銷售數據沖擊偏向悲觀。次新股指數連跌7天， 側面佐證市場風險偏好跌至冰點。個股異動方面，ST長生連續13日跌停，再有基金將其估值下調至0，而康泰生物逆勢大漲逾6%；貴州茅臺上半年凈利增40%符合預期，公司股價小幅調整。
整體上，市場二八分化的結構性行情特征顯著，中美博弈正處于風口，宏觀復蘇節奏分歧較大，市場核心邏輯面臨預期分化和較大不確定性導致避險情緒升溫，悲觀的情緒的釋放帶來的短期余震或難免，但我們認為當前A股估值全面接近前期上證2638的極端水平，政策邊際松動之后政策底基本確立，整體安全邊際仍較高，投資者不宜盲目悲觀殺跌。操作上，基于漲價和需求邊際改善映射的鋼鐵、建筑、建材存在波段操作的機會，適當把握西部振興、國企改革等概念反復活躍的機會，以及蘋果公司大漲突破萬億市值提振的蘋果產業鏈。