具體理由：近期，土耳其風(fēng)暴曾一度在國(guó)家市場(chǎng)上掀起巨浪。但從隔夜歐美市場(chǎng)來(lái)看，這場(chǎng)風(fēng)暴似乎暫時(shí)停歇了，昨夜歐美股市全線反彈，就連新興市場(chǎng)貨幣也來(lái)了一輪修復(fù)式的上漲，資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖。但是，值得注意的是，在市場(chǎng)整體反彈的背景下，昨夜美股中概股異常大跌，而且是無(wú)差別的。

今日早盤，三大股指也紛紛低開，隨即一路單邊下行，讓人摸不著頭腦，某種程度上也是受到了中概股的牽引。市場(chǎng)運(yùn)行至午盤，股指跌幅也開始擴(kuò)大，與此同時(shí)，港股市場(chǎng)也出現(xiàn)了急跌，科技股集體崩盤，市場(chǎng)陷入令人極度悲觀的狀態(tài)。

究其原因，一方面可能是因?yàn)檠胄薪袢臻_展了3300多億的逆回購(gòu)，用于對(duì)沖到期的MLF，市場(chǎng)資金面保持寬松，而美聯(lián)儲(chǔ)則將于下月加息，中美利差預(yù)期將會(huì)進(jìn)一步收窄，以至于倒掛，人民幣嚴(yán)重承壓，并于今日創(chuàng)出近年來(lái)的新低；另一方面可能來(lái)源于對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂，加之七月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能進(jìn)一步下滑。

操作策略：當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)已經(jīng)處在底部區(qū)域，反彈需求也依然存在。但從近期表現(xiàn)來(lái)講，行情分化嚴(yán)重，高價(jià)強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，低價(jià)超跌股補(bǔ)漲，二者角力造成市場(chǎng)扭曲，反彈難以形成共振。投資者應(yīng)該“重個(gè)股，輕指數(shù)”，關(guān)注國(guó)改、基建和5G等板塊。

資金猜想：超千億資金將入市

實(shí)現(xiàn)概率：60%

具體理由：昨日凌晨，明晟公司發(fā)布消息稱，將實(shí)施中國(guó)A股部分納入明晟MSCI中國(guó)指數(shù)的第二步，納入因子從2.5%提升至5%，與此同時(shí)，還有10只A股個(gè)股將以5%的納入因子新加入，使得納入MSCI的A股增加至236只，合計(jì)占MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)權(quán)重的0.75%。

若此次順利完成，海外資金流入量將增加。按照目前已知納入時(shí)間表，6月第一步帶來(lái)約84億美元海外資金；假設(shè)成分股不發(fā)生改變，9月按5%納入因子如期完成本輪納入后，帶來(lái)的增量資金約為165.4億美元。盡管A股此前成功“入摩”意味著資本市場(chǎng)對(duì)外開放取得又一里程碑，但這不是結(jié)束，而是新的開始。

此外，富時(shí)羅素也將決定將中國(guó)內(nèi)地股票納入其旗艦指數(shù)，A股“入富”評(píng)估也進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，一旦獲得通過(guò)，據(jù)測(cè)算，理論上有望給A股市場(chǎng)帶來(lái)5000億美元以上長(zhǎng)期增量資金。A股國(guó)際化程度進(jìn)一步提高，外資流入A股的步伐會(huì)加快。

操作策略：對(duì)于持有優(yōu)質(zhì)上市公司的投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)位于底部，不應(yīng)在短期波動(dòng)中追漲殺跌，而是要堅(jiān)定持股，等待增量資金入市后形成的估值修復(fù)行情。

熱點(diǎn)猜想：二胎概念將走強(qiáng)

實(shí)現(xiàn)概率：70%

具體理由：近期，支持母嬰領(lǐng)域發(fā)展的政策紅利頻現(xiàn)。8月13日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域中央與地方財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），自2019年1月1日起實(shí)施。《方案》提出，包括農(nóng)村部分計(jì)劃生育家庭獎(jiǎng)勵(lì)扶助、計(jì)劃生育家庭特別扶助、計(jì)劃生育“少生快富”補(bǔ)助等3個(gè)計(jì)劃生育扶助保障項(xiàng)目，明確為中央與地方共同財(cái)政事權(quán)。中央將制定計(jì)劃生育扶助保障補(bǔ)助國(guó)家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況逐步提高。

操作策略：投資者應(yīng)注意關(guān)注政策走向，尤其是生育政策，近期還將有相關(guān)利好出臺(tái)。投資者可以精選個(gè)股，針對(duì)母嬰市場(chǎng)這個(gè)行業(yè)做布局。

推薦關(guān)注：群興玩具（002575）--玩具業(yè)務(wù)方面。公司看好國(guó)家二胎政策調(diào)整和家庭消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的嬰童玩具市場(chǎng)機(jī)遇，經(jīng)過(guò)反復(fù)研究論證后，最終確定業(yè)務(wù)升級(jí)轉(zhuǎn)型繼續(xù)聚焦玩具產(chǎn)業(yè)，明確公司業(yè)務(wù)由玩具生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)橥婢咔澜?jīng)營(yíng)，放棄原有低端玩具制造業(yè)。