5月22日，芯片國產化概念股表現強勢，板塊內北京君正(34.100,0.97,2.93%)（300223）漲停，東軟載波(15.490,0.31,2.04%)（300183）、兆易創新(86.970,-0.18,-0.21%)（603986）、富瀚微(101.780,4.58,4.71%)（300613）、北方華創(71.510,-1.09,-1.50%)（002371）、中國長城(10.760,-0.39,-3.50%)（000066）等漲幅超過5%。

此前的5月17日，旗下的芯片公司海思半導體總裁何庭波發布一封致員工的內部信稱，多年前已經做出過極限生存的假設，預計有一天，所有的先進芯片和技術將不可獲得，而仍將持續為客戶服務。她宣布，之前為公司的生存打造的“備胎”，一夜之間全部“轉正”。

消息也振奮著國內芯片產業，芯片國產替代化的戰略地位提升，市場也開始尋找細分行業的真正龍頭。

在芯片產業鏈方面，西南證券(4.630,0.03,0.65%)在研報中稱，完整的集成電路產業鏈主要包括芯片的設計、制造、封裝、測試四個主要環節，此外還衍生出包括集成電路設備制造、關鍵材料生產等在內的相關支撐產業。本篇盤點的，主要是制造環節的概念股。

十強中有擬上科創板企業

在5月17日召開的世界半導體大會上，中國半導體協會發布2018年中國半導體制造十大企業名單，三星（中國）半導體有限公司、英特爾半導體（大連）有限公司、中芯國際集成電路制造有限公司分別位列名單的前三位，其中前兩者為外資控股。

2018年中國半導體制造十大企業。 數據來源：中國半導體協會

中芯國際集成電路制造有限公司（下稱中芯國際，00981.HK）居于第三的位置，2004年于港交所和紐交所同步上市。

居于第五位的上海華虹（集團）有限公司成立于1996年，以芯片制造業務為核心，且從事集成電路系統集成和應用服務、芯片制造工藝研發等，天眼查數據顯示，該公司是一家非上市公司，第一大股東是上海聯合投資有限公司，實際控制人是上海市國資委。

值得關注的是，在上述榜單中還出現了擬上科創板企業和艦芯片制造（蘇州）股份有限公司，位于榜單第八位。該公司是科創板首批受理企業之一，和艦芯片的客戶名單包括聯發科、紫光集團、展訊通信（上海）有限公司、矽力杰和廈門紫光展銳科技有限公司等公司。

同時宣布啟動科創板上市的還有華潤微電子有限公司，華潤集團在3月份披露，公司審議通過了《關于華潤微電子啟動科創板上市的議案》。

另外2家上榜的內資公司還包括西安微電子技術研究所、武漢新芯集成電路制造有限公司（長江存儲子公司）。

集成電路市場需求將進一步提升

從產業鏈看，半導體產業鏈分為芯片設計→芯片制造→芯片封測，根據各家券商的觀點來看，與國際水平差距最大的是芯片制造環節。

“制造分為兩部分，一是制造設備，即生產芯片的設備；二是圓晶代工，圓晶代工廠是芯片從圖紙到產品的生產車間，它們決定了芯片采用的納米工藝等性能指標。” 西南證券分析師陳杭說。

其進一步指出，長期以來，中國一直是電子產品生產的集中地，因而也是全世界最大的半導體產品消費國家。2017年， 中國對半導體的需求約為1892億美元，占全球半導體市場的44.1%。中國集成電路市場近年來一直在快速增長，且隨著國內5G通信、物聯網等前沿應用領域快速成熟，國內集成電路市場需求將進一步提升。

中國集成電路市場結構。 數據來源：西南證券

在圓晶產能方面，中泰證券研報中稱，目前全球主要的晶圓廠產能主要分布在、韓國、日本、中國臺灣和中國大陸，按照地域角度劃分，截至2015年中國大陸擁有全球10%左右晶圓廠產能，但按照真實國產化率來算（三星、海力士、英特爾紛紛在華設廠），中國大陸本土公司擁有的晶圓廠占全球產能不到2%。

該機構預測，中國內地晶圓建廠高峰即將到來，2017-2020年擬新建晶圓廠占全球的42%，根據國際半導體協會（SEMI）所發布的近兩年全球晶圓廠預測報告顯示，2016年至2017年間，綜合8寸、12寸廠來看，確定新建的晶圓廠就有19座，其中大陸就占10座。

2015年-2025年中國內地半導體晶圓廠產能全球占比預測。 數據來源：中泰證券

“目前中國內地制造領域情況是12英寸集中擴建，8英寸訂單滿載，6英寸面臨轉型。整體來看，目前大陸已投產12寸線月產能達46萬片（含外資、存儲器），全球占比約9%；已投產8寸線月產能達66萬片（含外資），全球占比達12.8%。2016-2020年新增12寸線規劃產能在100萬-110萬片/月。”中泰證券在研報中如此表述中國大陸的芯片制造現狀。

綜合各家券商研報來看，A股上市公司中的士蘭微(17.820,0.49,2.83%)（600460）、三安光電(10.250,0.15,1.49%)（600703），港股上市公司中的中芯國際（00981.HK）受到機構關注。

士蘭微（600460）

士蘭微是一家從事電子元器件、電子零部件及其他電子產品設計、制造、銷售的企業，主要產品包括集成電路、半導體分立器件、LED產品三大類。士蘭微在中國半導體行業協會發布的2018年中國集成電路設計企業名單中位列第八位。

士蘭微2018年歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.7億元，較上年同期增0.58%；營業收入為30.26億元，較上年同期增10.36%。

士蘭微在年報中稱，公司集成電路的營業收入為9.63億元，較上年同期減少9%。關于集成電路營業收入下降的主要原因，士蘭微稱，由于傳統市場萎縮，公司數字音視頻電路的出貨量較2017年有較大幅度的下降；受LED下游市場波動的影響，公司LED照明驅動電路的出貨量較2017年有所下降。

2017年，士蘭微宣布了高達220億元的12吋線項目計劃和先進化合物半導體項目計劃。東北證券(8.560,0.11,1.30%)認為：“士蘭微自此已經確立了國內IDM模式（設計與制造一體化）龍頭的行業地位，未來將具備和國際一流企業如Infineon競爭的能力。”該機構稱，看好士蘭微作為國家半導體產業IDM模式急先鋒的未來長期發展。

三安光電（600703）

三安光電是一家LED芯片生產企業。三安光電2018年年報顯示，報告期內公司實現營業收入83.64億元，同比（較上年同期）下滑0.35%；歸母凈利潤為28.30億元，同比下滑10.56%。

三安光電還在年報中介紹，公司是國家科技部認定的“半導體照明工程龍頭企業”。公司現擁有MOCVD設備產能規模居國內首位，圍繞的外延芯片產業鏈和輔助系統配套比較齊全，規模優勢明顯。

太平洋(3.360,0.01,0.30%)證券認為，行業下行期仍保持盈利，抗風險能力顯著優于同行。從各家芯片廠一季報情況來看，只有三安光電是盈利的，可見三安光電競爭優勢和抗風險能力是其他企業無法比擬的。待行業出清后，三安光電的領先優勢將更加無法撼動。

三安光電也是國家集成電路投資基金的投資標的，截至2019年一季報，國家集成電路投資基金持有三安光電11.3%的股份，位居第二大股東之列。