大盤參考

外部不確定性仍在，加強內需和自主創新是重要依靠，建議關注三主線：首先，受益流動性寬松預期及創新驅動戰略，“科技創新+券商”主線有望階段性占優，龍頭券商享受估值溢價，關注通信、計算機（安全可控、醫療信息化）、電子（半導體）、國防軍工等細分方向；其次，關注消費龍頭的長期配置價值（食品飲料、家電、醫藥），以及自身景氣回暖或可能出現景氣拐點的行業（農林牧漁、汽車、航空）；最后，主題投資關注資本運作相關的分拆上市，以及國企改革的投資機會。

【要聞盤點】

多省市全面跟進藥品帶量采購試點 藥品將進一步降價

據《經濟參考報》記者不完全統計，除此前北京、上海、重慶等11地納入試點名單外，截至目前，已有福建、青海、河北、山東、太原、無錫等省市地區加入帶量采購陣營。其中，福建、河北、青海已正式啟動，江西、山東、遼寧、內蒙古、太原、無錫等省市地區已啟動帶量采購品種用量摸底。

點評：監管機構將在下一階段帶量采購談判中獲得絕對主動權，從而議價談判目標將更為高效，并容易獲得更低價格。

第五批養老目標基金即將問世 獲批數量已達74只

公募基金服務養老第三支柱的陣容日益強大。7月2日，記者從相關人士處獲悉，第五批15只養老目標基金已獲批，不日將正式推出。至此，獲批的養老目標基金數量達到74只。

點評：雖然養老目標基金問世不久，但業績差距已經拉開，參考海外經驗，未來公募養老產品“贏家通吃”的格局或逐漸形成。

第2輪環保督察近期將啟動 鋼鐵有色市場或再入“風口”

生態環境部副部長翟青6月27日在國新辦舉行的新聞發布會上表示，第二輪第一批中央生態環境保護督察進駐的準備工作已基本就緒，將于近期啟動。將用三年時間完成新一輪督察全覆蓋，2022年將對一些地方開展督察“回頭看”。按照以往經驗，環保因素通常會引發黑色、有色品種的價格波動，第二輪環保督察又會帶來怎樣的影響？

點評：近年來，環保風暴對黑色、有色市場的擾動，已成為業內不可忽視的因素。以上周唐山環保限產為例，隨著停限產比例的明確，已進入消費淡季的鋼材市場期現價格立刻出現明顯上漲。

中微等六公司今起招股 科創板跑出新速度

科創板招股盛況來了！7月2日晚間及3日凌晨，上交所官網顯示，安集科技、福光股份、樂鑫科技、鉑力特、新光光電、中微公司等6公司同時變更審核狀態為“注冊生效”。隨后，6家公司陸續發布招股意向書、上市發行安排及初步詢價公告，宣布3日起啟動招股。這意味著科創板首次出現一天6家公司開展網下路演之火爆場面。

點評：這6家公司均定于7月5日初步詢價，7月8日確定發行價格，并于7月10日進行網上、網下申購。

北上資金大幅增持銀行股：估值優勢明顯 外資成推動力

北上資金對寧波銀行（24.850， 0.05， 0.20%）的增倉幅度最大，持倉從2016年底約184萬股，迅猛增至目前的8394萬股，增幅逾45倍。寧波銀行也是近年銀行股里漲幅最好的個股，其股價起漲點正是2016年，股價區間最大漲幅逾200%。截至7月2日，寧波銀行今年以來上漲了53%，也是所有上市銀行里漲幅最大的。

點評：隨著A股國際化進程加快，疊加估值較為合理，外資仍在加速配置A股。外資帶來的不僅僅是巨額資金，還有成熟的投資理念，今年以來白馬藍籌股不斷創歷史新高的背后，無不閃現著外資的身影。

土地管理法修訂正在深度博弈 下鄉買宅基地暫時還早

近日，十三屆全國人大常委會第十一次會議對土地管理法、城市房地產管理法修正案草案二審稿進行分組審議。21世紀經濟報道記者了解到，在審議過程中，有委員指出，受制于農村土地制度改革本身的復雜性和立法任務的緊迫性，對于宅基地制度改革等實踐中高度關切，但仍存在爭議的問題，修正案草案采取了“擱置”的態度，從而使得該修正案草案“穩慎有余、創新不足”。

點評：從目前來看，宅基地“三權分置”的改革試點正處在初期階段，要形成可以上升到法律層面的經驗，難度較大。

新一輪3000億元降費落地 多省敲定拆除省界收費站

新一輪3000億元規模的降費已正式實施。這是自5月1日起社保降費實施后，今年減稅降費的又一重大舉措。與此同時，小編獲悉，江西、甘肅等地取消高速公路省界收費站工程已啟動。

點評：今年7月1日起，推出的降費具體措施包括，減免不動產登記費，擴大減繳專利申請費、年費等的范圍，降低因私普通護照等出入境證照、部分商標注冊及電力、車聯網等占用無線電頻率收費標準等。

【新股申購】

新股提示：三只松鼠、值得買、杭可科技今日申購

今日可申購三只松鼠、值得買和科創板杭可科技。三只松鼠申購代碼為：300783，申購價格：14.68元，單一賬戶申購上限1.2萬股，申購數量500股整數倍。值得買申購代碼為：300785，申購價格：28.42元，單一賬戶申購上限1.3萬股，申購數量500股整數倍。杭可科技申購代碼為：787006，申購價格：27.43元，單一賬戶申購上限0.75萬股，申購數量500股整數倍。

【行業機會】