一、風(fēng)險(xiǎn)提示本文僅為技術(shù)數(shù)據(jù)分析和參考，不作為投資建議。預(yù)測(cè)出現(xiàn)錯(cuò)誤在所難免，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

二、結(jié)論

A. 預(yù)計(jì)網(wǎng)上中0.02簽(每56戶中1);

B. 目前預(yù)測(cè)價(jià)格為113-115元;

C. 適當(dāng)申購。

三、公司簡介

今天國際(SZ:300532)，深圳市今天國際物流技術(shù)股份有限公司主營業(yè)務(wù)為客戶提供一體化的倉儲(chǔ)、配送自動(dòng)化物流系統(tǒng)及服務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括工業(yè)生產(chǎn)型物流系統(tǒng)、商業(yè)配送型物流系統(tǒng)、運(yùn)營維護(hù)(售后服務(wù))、投資性房地產(chǎn)。2019年公司獲得國家高新技術(shù)企業(yè)證書。公司擁有一支由系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)、工業(yè)機(jī)器人和物流機(jī)器人及設(shè)備研發(fā)等工程師組成的優(yōu)秀研發(fā)隊(duì)伍，擁有近200項(xiàng)專利和計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，并成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的參與制定者。

主營業(yè)務(wù)：為客戶提供一體化的倉儲(chǔ)、配送自動(dòng)化物流系統(tǒng)及服務(wù)。

四、轉(zhuǎn)債情況

總體印象：今天轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的正股為今天國際，2016年深交所創(chuàng)業(yè)板上市。主營業(yè)務(wù)是智慧物流系統(tǒng)和智能制造系統(tǒng)，主要是為生產(chǎn)制造、流通配送企業(yè)提供智能生產(chǎn)線及物流系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)、設(shè)備定制、電控系統(tǒng)開發(fā)、現(xiàn)場(chǎng)安裝調(diào)試、客戶培訓(xùn)和售后服務(wù)等一體化業(yè)務(wù)。客戶有中煙、比亞迪以及寧德時(shí)代。公司是物流智能化的引領(lǐng)者，尤其在煙草智慧物流方面比較領(lǐng)先。

業(yè)績情況:公司業(yè)績起伏比較大，基本處于大幅增長和大幅下降輪流交替的狀態(tài)。如，2018年?duì)I收同比下降近30%，凈利潤同比下降超80%，2019年?duì)I收同比增長71%，凈利潤同比增長160%。今年一季度受疫情影響較大，營收僅0.54億，同比下降近84%，凈利潤虧損0.17億，同比下降145%。

五、發(fā)行資料

發(fā)行規(guī)模：2.8億元

原股東占比：75%;

網(wǎng)上申購占比：25%(0.70億元);

網(wǎng)上申購戶數(shù)：390萬戶;

網(wǎng)上單賬戶中簽：0.02簽

六. 定價(jià)分析

轉(zhuǎn)股價(jià)值102.50元，給予10—12%的溢價(jià)，目前估值113—115元。

申購等級(jí)排序：積極申購——適當(dāng)申購——謹(jǐn)慎申購——無建議——放棄申購