重申一下，穩定盈利并非是次次都贏，而是一個階段時期內所有的交易的綜合績效，其中包括了盈利的交易和虧損的交易，盈利和虧損相抵后，其結果是盈利的，才算是穩定盈利了。因為市場價格的頻繁波動和不可預測性，注定了虧損的交易必然性，所以，穩定盈利不僅僅是看盈利的交易究竟賺了多少，還要看虧損的交易在最后抵消了多少盈利。當一次交易造成的大的虧損抵消了數次交易的盈利之后，交易可能會永遠無法實現穩定盈利。因此，交易不但要把盈利的交易做好，還要把虧損的交易控制在一個相對較小的程度，使之不能大額度損傷盈利，并且一次交易的盈利就會填補掉幾次交易的虧損，虧損有利于盈利時，交易的綜合績效最后才能達成穩定盈利。

一，在制定交易系統時，必須符合虧小賺大的交易的原理。

一個在市場上能夠充分地發揮作用，并且會取得較好的績效的交易系統，可以說是一個交易者最后能夠達到穩定盈利根本了。

一個行之有效的交易系統，其中應該包含了一個重要的交易的理念，然后是據此制定的買賣的規則，再然后就是對于錯誤的交易的糾錯機制和保護的機制，以及為了獲得更高收益回報的資金管理的方式，這幾點是一個有效率的交易系統中缺一不可的組成部分。

1，交易系統是交易理念的兌現至具體買賣的規則。

比如價值投資，可以說是市場的金科玉律了，但是，交易者在參與具體的交易實踐時，卻出現了不同的交易結果。

現在，隨著上升公司數量的增長，在A股市場上淘到一只不斷增長的潛力股，的的確確不是一件難的事情，但是，淘到了一只潛力股，并不代表最后的結果就一定是盈利的。貴州茅臺上市以來，股價屢創新高，可以說是A股市場最具價值投資的標的股了，但是，真正參與了貴州茅臺股票交易的人，并非全部都是贏家，其中，仍然有較多的虧損的人，這并非聳人聽聞，而是實實在在的事情。

那么，同樣是本著價值投資的理念進行了交易，但為什么會出現了兩種截然不同的結果？

究此原因，高屋建瓴的價值的投資，它僅僅是一個投資的理念而已，投資的理念具體落實至買賣的規則，仍然會有較長的距離。交易者往往會在這個環節出問題，就是交易理念僅僅處于一個模糊的階段，并沒有形成一個行之有效的交易系統，沒有把價值投資的理念兌現至買賣的原則上，來規劃自己的交易實踐。

說到至深處，交易本質就是在交易理念指導之下的買賣。一個好的理念主導了一個交易者的交易行為，幫助交易賺錢，但是，在交易理念的形成一個有效率的交易系統之前，它仍然不具備這樣的功能。只有把交易理念的貫穿至交易系統中，形成有效率的方法論以后，據此參與交易實踐，才能取得好的交易的結果。

2，不要去杜絕錯誤的交易，而是要控制錯誤交易中的虧損。

交易就是買賣，有買賣就有虧損，這是無可厚非的。

同時，錯誤的交易也會隨時隨地的發生，因為市場的不可預測性，決定了交易者的勝率的長期的狀況。特別是零和市場的基本屬性，假設所有的對手都是站在了價值投資的位置上，價格自然會被扭曲至背離了價值的方面，這是資本殘酷地博弈導致的結果。誰是市場的主導者，誰就會主導了價格朝著有利于自己盈利的方向運行。

除此之外，其他市場的交易者都是隨波逐流，虧損隨時隨地都會發生了。所以，把交易的虧損視為交易的成本的必要的構成，顯然是對市場的尊重，和對自己的本金的負責任的態度了。

錯誤交易造成的虧損在所難免，于此在勝率上下功夫，倒不如最小化錯誤的交易虧損，為了最后的穩定盈利，就必須想盡一切辦法去控制虧損的額度，使之處于一個有利于盈利的狀況，這顯然是非常必要的。

這個道理其實很簡單，把投資的資本不妨比喻為一個蓄水池，盈利的交易就是朝池子流入的水龍頭，而虧損的交易就是往池子外流出的。如果往外流出的多，水池里的資本就會越來越少，如果往里流入的多，資本就會不斷增長的，這就是一個虧小賺大的道理。

因此，如何去設置一個虧小賺大的交易系統，顯然有利于最后的穩定盈利了。

所以，任何一個交易者要想獲得股票交易的穩定盈利，不僅僅是把一個簡單的交易理念兌現至交易系統，而這個交易系統的設置必須重視對錯誤交易造成的虧損的控制，使之小虧才能有利于最后達成穩定盈利。這一點在交易中非常重要。

二，固定出牌規則，使交易的勝率和交易系統所具備的勝率基本吻合。

在交易中，按照設置的交易系統執行交易，就是為了固定交易的出牌的規則，進行模型化的交易，克服人性弱點造成的交易失誤，以及交易失誤導致的虧損的結果。

一個回測可以達到了80%勝率的交易系統，但是，在交易的過程里，這個勝率會大大折扣的。交易者按照交易系統執行交易以后，出現了連續數次不間斷的虧損的交易，于是，對交易系統產生了懷疑，另辟蹊徑，想用其他的方式來改善交易的結果。

在交易中，連續出現失敗的交易，不足為怪，但是，隨意地改變出牌的規則，卻是交易的大忌了。

本身，一個交易系統的勝率的體現，完全來自對于交易系統的執行。一定時間周期里，按照交易系統執行可能形成失敗的交易高頻次，但是過了這個階段以后，成功的交易自然而然會并發出現了，會彌補錯誤的交易造成的較低的勝率。如果在此時卻就舍棄了交易系統，隨便地改變了出牌的規則，可能的交易結果一個是改善了交易，也可能使交易走到更壞的地步。

按照交易系統執行交易，一方面是為了保證交易的勝率，為最后穩定盈利打基礎。另一方面就是固化出牌的規則，避免人性的短板造成的交易失誤。

在交易中，讓盈利不斷奔跑，盈利最大化，這是穩定盈利的一個前設。同時，控制錯誤交易造成的虧損，在交易系統中會設置止損，而勝率同樣適用于止損交易中。在連續錯誤地止損之后，改變止損，可能是多數交易者容易犯的錯誤了，但是，有沒有想過改變止損會帶來什么樣的后果。

一個交易者在屢次被錯誤的止損錯殺后，情緒表現的非常不爽快了，所以決定改變止損的，不去執行止損了，而碰巧這次止損就是有效的。這個有效是止損沒有被執行，而股價卻在朝著止損的方向不斷下跌了，結果導致了一次較大額度的虧損。截斷虧損是交易的正道，結果是虧損卻在無限制地放大了，甚至吞噬掉了幾次交易中的盈利，把一個階段的所有的盈利付之東流了。試想一下，這樣的交易還會有前途嗎？

執行交易系統，模型化地進行交易，使交易系統所具有勝率完全地體現至交易中，保證交易的勝率，為穩定盈利構筑護城河，這才是交易的正道。

三，價格趨勢也是一種價值的表現形式，順勢而為才能獲得穩定盈利。

不要簡單地以為價值的體現僅僅是公司基本面的表現，股票價格的趨勢也是一種價值的體現，上漲的股票才更適合盈利。

任何一支股票的價值都需要通過價格的波動來反映出來，于此關注股票的基本面，倒不如直接關注股價波動的趨勢。一支上漲的股票，可能比一個藍籌白馬之類的股票更具有投資價值。在過去的一年時間里，多少藍籌和白馬股都在趴窩。當然這并不是說這些股票沒有了投資的價值，它們確實有投資的價值，也會在將來的某一個時間里兌現上漲的過程。

眾鳥在林不如一鳥在手，誰都明白這個道理。沒有兌現的上漲，它可能會出現，也可能永遠不會出現的。如果在數年之后出現，周期較長，站到了資金的利用率的角度，即是兌現了上漲構成了盈利，其收益的狀況可能還不如當下上漲的股票，所以，當下上漲的股票才更具備價值了。

一個上升趨勢，可能是一個交易者最后是否會的達到穩定盈利的關鍵中的關鍵了。在市場里有很多交易者，把一手好牌打成了爛牌，把一只上漲的股票交易成為虧損的過程，這樣的交易者在股市里大有人在。

當一只股票的價格已經成勢了，就是一個趨勢的構建已經開始了，趨勢本具的慣性的力量就會驅動趨勢的結構必定走到完整，這就是順勢交易的依據。

順勢而為，不要與趨勢為敵，這也是獲得穩定盈利的一個忠告了。

小結：

在股票交易中，想要獲得長期穩定盈利，就要制定一個順勢而為的交易系統，截斷虧損，讓利潤奔跑。以此為據，完全按照交易系統執行交易實踐，模型化交易，保證交易的勝率和交易系統的完全溫和，以此杜絕掉人為因素造成的失敗的交易，并且有效地控制失敗交易造成的虧損，使虧損有利于交易績效的穩定盈利。