現(xiàn)在多數(shù)P2P理財(cái)都是龐氏騙局，這一點(diǎn)無庸置疑。

什么是龐氏騙局，簡單來說就是承諾高收益吸引投資，但是實(shí)際投資收益遠(yuǎn)不能支付投資者的利息，只能用后來人的錢去當(dāng)作前面投資者的收益。一旦后來投資者減少，則騙局會(huì)立即崩盤。

龐氏騙局的特點(diǎn)：

1、高收益高回報(bào)；

2、用后來人的錢去給前面投資者當(dāng)利息；

3、持續(xù)時(shí)間有長有短，只要后來投資者減少，無法支付前面投資者利息時(shí)騙局暴露；

2018年資管新規(guī)出臺(tái)，其中兩個(gè)要點(diǎn)一個(gè)是打破剛性兌付，銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本保息，另一個(gè)就是禁止資金池。

之前的銀行理財(cái)產(chǎn)品，同樣會(huì)有壞賬，投資者的資金會(huì)有損失。但是銀行通過建立資金池，可以用后來的理財(cái)產(chǎn)品去彌補(bǔ)虧損，游戲可以一直玩下去。只要收益率控制在相對合理的范圍，銀行不會(huì)虧損，投資者有錢拿。

本質(zhì)上，理財(cái)產(chǎn)品的模式已經(jīng)類似于龐氏騙局，只不過因?yàn)槔实停瑝馁~比例低，一般不會(huì)出問題。

如果仔細(xì)看就會(huì)發(fā)現(xiàn)，P2P理財(cái)天然就帶有龐氏騙局屬性，完全符合龐氏騙局的特點(diǎn)。

P2P理財(cái)?shù)氖找嬖谟谫J款人付出高昂的利息，動(dòng)輒36%以上的年息，最初甚至在400%以上。高昂的利息，必然有很高的壞賬比例，就必須使用其他人的還款去償還投資者的本息。

P2P理財(cái)收益普遍8%-20%，目前高收益平臺(tái)基本已經(jīng)全部崩盤，就是驗(yàn)證了龐氏騙局的不可持續(xù)。

一方面信用社會(huì)還未建立，借款人收入較低或信用太差導(dǎo)致壞賬高發(fā)；另一方面P2P平臺(tái)高收益對應(yīng)著高貸款利息，各種套路，進(jìn)一步提升高壞賬率，形成惡性循環(huán)。

未來合理合法的P2P會(huì)與龐氏騙局有區(qū)別，現(xiàn)在沒有區(qū)別。

未來P2P特點(diǎn)，或者說與龐氏騙局的區(qū)別（不是現(xiàn)在）：

1、收益率降低，投資年利率6%-10%；

2、借款利息降低，24%以內(nèi)，并且不會(huì)有手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、提前扣息等套路，借多少錢就能拿到多少錢，并且按到手金額計(jì)息；

3、全部與央行征信系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，貸款不還影響征信；

4、投資者資金全部托管在銀行，P2P平臺(tái)不能挪用；

5、借款者資質(zhì)會(huì)有較嚴(yán)格審核，大幅降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)；