據南方小編了解，自網貸新規出臺以來，越來越多的平臺走上整改之路，除了合規范圍內的、信貸、農村金融、消費金融等專注小額資產的平臺借新規造勢外，大平臺都在快馬加鞭上線合規的新產品，中小平臺也在尋求更好的轉型出路。未來行業格局生變已成定勢，特別是發展較早、日趨成熟的車貸行業，在資產端和理財端兩極會出現更頻繁的兼并現象。

限額令出臺，大平臺轉型小微業務或開展并購漸成主流

限額令，是業內對監管新規、8月24日發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中限制借款項目規模的通稱，目的是為了防范大單業務高度集中的系統性風險，進一步規范行業的發展。《辦法》規定，同一自然人在同一網貸平臺的借款余額上限不超過20萬元，同一法人或其他組織在同一網貸平臺的借款余額上限不超過100萬元。

這條規定，無疑會對P2P行業的現有格局產生巨大沖擊。據了解，此前困擾行業多年的資產荒現象倒逼一些平臺開發了多樣化的P2P資產端品類，如大額企業借貸、房貸業務、供應鏈金融、保理、票據等主流資產，這些資產單個項目的規模基本都超過了監管的限額紅線，新規出臺前即違背P2P小額分散的原則，新規出臺后更是在P2P行業喪失了存在理由和競爭空間。在監管層給出的12個月整改期內，預計80%的平臺均面臨業務轉型問題。

相比之下，從事消費信貸、個人信貸、農村金融、車貸等小微業務的平臺，因單個項目額度小、分散化程度高，不僅沒受限額令影響，反而會迎來更大的發展空間，原因大體可從兩方面分析：一方面，以往憑借項目規模和成交量領先行業的大平臺在新規出臺后不再具備理財端的優勢，更多資金會從這些平臺轉移到專注小額資產、分散度和安全度更高的平臺。另一方面，大平臺若想轉型并不容易，原有的大標項目首先要主動降低上限，逐步過渡方能完成轉型，同時還要重新開發資產端，上線更多合規的品類取代原有的大標項目，但其中要耗費的時間和人力成本非常高。倒不如尋找在上述細分領域已經卓有成就的中小平臺，通過合作或兼并的形式，中小平臺今后轉向純粹的資產端，專為大平臺提供資產，這樣一來，大平臺原有的知名度、交易量和資金背景以及小平臺的市場優勢就能結合起來，既降低了中小平臺的運營成本，也保證了大平臺的標量供應。

小微業務發展空間雖大，但市場容量有限，以車貸行業為例，有數據統計顯示，車貸至2017年能達到萬億級別的市場，而且隨著國內汽車保有量的不斷增長，車貸很快就會變成紅海市場，一線城市自2014年開始施行的限購令讓競爭更為激烈：國內的主流車貸平臺主要可分為兩大梯隊，第一梯隊是龍頭大哥微貸網、投哪網，日成交量平均在5000萬以上，日投資人數也在1萬人以上，第二梯隊是果樹財富、融金所等平臺，多次躋身網貸平臺百強榜，合規性和發展趨勢良好。[ 1 ](來源:南^方^財^富^網)