多人現在都喜歡用信用卡進行分期付款，信用卡發卡行一般都打出免息分期，只需支付一定的手續費為口號，例如招商銀行3、6、12個月的手續費分別是2.6%、4.2%、7.2%，還有另外一種提法是“月息0.6%”的形式，數字看起來更小，更有誘惑性。

實際上大家都清楚，手續費只不過是利息的另一種說法而已，所謂免息也只是銀行打出來的一句空口號。不過有些人或許覺得，一年期7.2%的利息也不算很高，還可以接受。

我們知道，利息是占用資金所付出的代價。我們把錢存在銀行，銀行占用了我們的資金，所以銀行需要付給我們利息。而銀行借錢給我們，我們占用了銀行的資金，所以我們要付給銀行利息。如果年利率是7.2%，銀行年初給企業貸款1000塊，年底的時候企業就應該還給銀行1072塊。這些是大家的常識。

問題在于，企業是年初借錢，年底的時候本金連利息一起還給銀行的，也就是說，7.2%的代價是企業占用了這1000塊錢整整一年所要付出的代價。而我們的信用卡分期，資金占用是分段的，第一期還的資金，我們只占用了一個月，第二期的資金，我們占用了兩個月，但是我們每個月付出的利息，都是按照7.2%的年利息來算的。更確切地說，第一期的資金，我們只占用了一個月，卻付出了一年的代價作為利息！

我們假設一個用戶信用卡消費了5400元，然后跟銀行申請12期的分期付款，每期還款額為5400/12=450元。按照銀行的說法，“手續費”是7.2%，那么，這筆分期的手續費一共就是5400*7.2%=388.8元，每一期的利息是388.8/12=32.4元（也就是5400元的0.6%）。我們假設這筆錢是在1月1日消費的，每月最后一天是還款日，由此來算一算，我們還的每一筆本金的實際年利率到底是多少。

以下是計算的表格和解釋：

從表格里的計算可以看出，在這分成了12筆450元的本金里面，每一筆的實際年利率都是不一樣的，而除了最后一筆450元的實際年利率是真的7.2%之外，其它各筆都比7.2%的銀行宣傳利率高出很多很多。這5400塊錢分期一整年的實際利息是：

(450*86.4%+450*43.2%+……450*7.85%+450*7.2%)/5400=22.34%