分期消費的實際利率到底有多高

專業人士指出由于忽略了貨幣的時間價值因此分期付款的實際利率要比費率高不少

近幾年來，隨著信用卡、螞蟻花唄、京東白條等消費信貸產品的蓬勃發展，越來越多的人選擇用分期方式“賒賬”提前擁有自己心儀的商品。目前市場上的分期業務基本都不提利率，只提費率，一般每期費率為0.6%-0.7%，核算下來一年也就8%左右。很多消費者看到這樣的數字都覺得很劃算，但很少有人知道，這些分期業務的實際利率其實并非名義費率。計算結果也表明，大家實際承擔的利率比想象的高出不少，而最根本的原因就是大家忽視了貨幣的時間價值。

問題:分期消費的利率該怎么算？

先舉個例子，某著名電商提供的消費分期產品，分期費率為每期0.6%，消費者王先生在該網站購買了售價10000元的商品，系統提示他每期的手續費為60元，每月分期還款大約893.34元，一共還款10720元，支付的手續費為720元。王先生認為，這個分期產品的年利率就是720÷10000=7.2%。

但是事實并非如此。能夠真實反映利率水平的金融產品是大家常用的住房按揭，采用等額本息法還款，每月月供一樣，形式上跟消費分期差不多。北京青年報記者昨天通過某銀行官網的貸款計算器輸入貸款利率7.2%，貸款金額10000元，貸款期限1年，得出的計算結果是每月月供866.19元，12個月支付的利息一共是394.28元。

兩相對比不難發現，這種算法得出的每期還款額比分期算法要少27元，一年下來利息支出要少320多元。而如果按分期付款的費率算法，按揭的費率水平只有394.28÷10000=3.94%。

分析:分期手續費讓大家多付了利息

那么，問題究竟出在哪里？專業人士告訴北青報記者，這是因為大家想象中分期付款的利率算法忽略了貨幣的時間價值。按實際利率的算法，隨著每月本金均勻地歸還，大家占用的欠款是逐月減少的，每月支付的利息也應該越來越少。但分期手續費每期都是按照初期原始本金計算，每月付的利息一樣，所以造成大家多付了利息。