隨著保單貼現(xiàn)市場(chǎng)被越來越多的投資者熟知，對(duì)其投資的邏輯和預(yù)期收益也越來越認(rèn)可，但畢竟國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)還沒有完全開始。所以很多投資者會(huì)疑問在海外進(jìn)行保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是否合法呢？

美國(guó)保險(xiǎn)法對(duì)保單貼現(xiàn)的規(guī)范，主要突出在 ：依美法，投保人壽保險(xiǎn)時(shí)。投保人對(duì)被保人必須具有可保利益。但當(dāng)合同成立后，保單持有人將保單所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給不具有可保利益或保險(xiǎn)利益的第三人時(shí)，法律并無限制。這是因?yàn)槿藟郾问且环N有價(jià)證券，持有人可依其意愿轉(zhuǎn)讓。

1美國(guó)各州對(duì)保單貼現(xiàn)的監(jiān)管情況

截至2017年10月，美國(guó)有43個(gè)州以及波多黎地區(qū)均有管理保單貼現(xiàn)的法律法規(guī)，為將近90%的美國(guó)人口在保單貼現(xiàn)交易中提供保護(hù)，以防止買賣虛假保單、違規(guī)轉(zhuǎn)讓保單等現(xiàn)象。各州情況如下圖所示：

(資料來源：LISA)

受監(jiān)管的各個(gè)州中，其有31個(gè)州規(guī)定要過完兩年的等待期，才可以出售其人壽保單，而11個(gè)州規(guī)定要過五年的等待期，另一個(gè)州是明尼蘇達(dá)州規(guī)定要有四年的等待期。大多數(shù)州在其保單貼現(xiàn)的交易中另有規(guī)定:如果保單符合一定的標(biāo)準(zhǔn)（即保單持有者或者被保險(xiǎn)人患有終身或慢性疾病，離婚，退休，身體或精神殘疾等），是可以在等待期之前出售的。

2美各州有關(guān)保單貼現(xiàn)交易中透明性的要求